本周上证指数报收3385.36点，周涨跌幅为+1.13%；深证成指报收10183.7点，周涨跌幅为+1.42%；创业板指报收2039.44点，周涨跌幅为+2.32%；沪深300指数报收3873.98点，周涨跌幅为+0.88%。中证人工智能指数报收1292.87点，周涨跌幅+4.07%，板块与大盘走势一致。

　　6月9日，美国芯片巨头高通宣布同意以约24亿美元（约合人民币172亿元）的交易价收购英国半导体上市公司Alphawave，预计将于2026年第一季度完成，收购完成后Alphawave将退市，并在高通集团旗下私有化运营。Alphawave是一家授权高速连接芯片设计的公司，于2017年在加拿大成立，其产品覆盖数据中心、人工智能（AI）、5G无线基础设施、数据网络、自动驾驶、固态存储等领域，2024年收入超过5亿美元，在加拿大、印度、美国、以色列拥有约1000名员工。我们认为此次交易通过将Alphawave的连接和计算技术与高通的产品矩阵相结合，有望扩大高通在数据中心和5G网络领域的产品实力，支撑高通在AI领域的发展。

　　华为开发者大会2025将于6月20-22日在松山湖召开，大会聚焦于软硬件生态开发，汇报华为在各个软件硬件开发领域的技术性突破，吸引更多开发者参与生态建设。此次参与者能参加CodeLabs和HarmonyOS创新赛，参观Al应用开发馆，体验最新Al应用开发。华为设立独立开发者专区，全周期技术辅导＋专属开发资源支持，打通鸿蒙生态对接快车道，活动现场开设HarmonyOS公开课、扫地僧见面会等活动，可与软件开发者对线系列在视频拍摄方面表现出色，尤其在高难度的大光比场景中，如拍摄火焰等，能够完美还原细节，避免高亮部分过曝，同时精准呈现火焰的层次感。主摄采用的是思特威SC5A0CS1英寸超大底传感器，采用RYYB滤光阵列技术，可以显著提升暗光环境下的成像能力，能够在复杂光照条件下保留更多细节，提升画面层次感，并实现更精准的色彩还原。

　　我们认为：短期涨幅过高后的回调下，重视PCB，ODM，AIOT，AIDC板块的逢低布局机会：

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　　1）自主可控：半导体asic芯片和设备端受益于贸易壁垒，国产化进一步加速。建议关注：【芯原股份】、【翱捷科技】、【北方华创】。2）AI新消费场景：受益于deepseek以及国产算力链后续应用端的爆发。建议关注：【恒玄科技】、【泰凌微】。

　　3）AIDC：受益于大厂capex，关注柴发等重点赛道。建议关注：【潍柴重机】。

　　4）PCB：情绪错杀后布局机会。建议关注：【沪电股份】、【胜宏科技】、【生益科技】。

　　5）端侧ODM：受益于国产端侧AI+小米产业链。建议关注：【华勤技术】、【龙旗科技】。

　　下游需求不及预期；人工智能技术落地和商业化不及预期；专精特新技术落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期等。